博大升/跌的期權組合

上文講過的期權組合: 1張SP + 2張LP

今次再做

Combo (credit 0.01):
 BABA May29'20 210 Put -1 @5.69 
 BABA May29'20 202.5 Put 2 @2.84

這個組合要跌穿195 (202.5 - spread between SP&LP) 先開始賺

spread = 210 - 202.5 = 7.5 (即3%)

即係個組合只可以博大升/跌 (起碼3%升/跌)


May29到期那晚 BABA正股198.x  我估當晚仲會跌, 唔平倉

預計正股收低過198時個組合會剩低1LP被行使 (1SP和1LP抵銷左)

我本身冇貨, 若LP行使會short sell

因唔想short sell, 所以最後set左Market-on-Close (MOC) Order買貨

最後BABA竟然倒升, 收207.39, MOC買了貨@208, SP210又接貨(因冇LP抵銷)

賬面蝕 = 210 - 207.39 = 2.61 

但接貨可以博BABA升返

最後有200股BABA 平均價209
 

總結: 這個期權組合只適合睇大升或大跌 (起碼3%升/跌, 而個%就係SP和LP之間的spread)