期權無限復活

本身有900 ANZ蟹貨 (平均價24.7)

諗住做SC賺返少少幫補下

ANZ股價維持在15, 16蚊一兩個月了, 諗住繼續行range

就咁一次過做左14張不同到期日和不同行使價的SC

 
過了兩日ANZ就升穿17, 18, 19...

全部SC已有unrealized loss

想起皮老板的格言"不要貪心".... 14張太多了?!

先處理May28到期的4張SC, roll over 去下星期:

   ANZ May28'20 18 Call -2 @0.36
> ANZ Jun04'20 18 Call -2 @1.04  (credit:0)  

   ANZ May28'20 18.5 Call -2 @0.17 
> ANZ Jun04'20 19 Call -2 @0.285  (credit:0.02)
注意: 由18.5 roll去19 (strike price高了) 一long一short還有0.02淨權金收, 我想是因為IV和時間值cover到
 

到了下星期, ANZ回返18.x 我就先平左$19那兩張

即係roll over 救得返張SC19, 唔使蝕 

如果上星期冇roll 就要蝕住平倉 

現在還有以下SC, 有排roll, 唔知救唔救到:

ANZ Jun04'20 18.5 Call -2 @0.245
ANZ Jun11'20 17 Call -2 @0.13
ANZ Jun11'20 19 Call -2 @0.16
ANZ Jun25'20 17 Call -2 @0.22
ANZ Jun25'20 19 Call -2 @0.35 

理論上, 不斷roll, 可以roll高些strike price, 等到有天股價低過strike price, 就是無限復活了

Roll期間最好每次有少少權金落袋

 
總結: 做short不要太貪心

          SC/SP 可以用 roll over 復活, 即用時間和IV所得的權金去補償所蝕的權金

          行range可能係價格慢慢收窄準備突破(VCP型態), 若大trend仍是向上, 應做SP/LC, 不做SC
 

BABA應唔怕接貨

Combo (credit 0.01):
  BABA May29'20 210 Put -1 @5.69
  BABA May29'20 202.5 Put 2 @2.84 

個期權組合係set limit order: credit 0.01, 初時成交唔到, 起身發覺成交左


另外做多兩張SP, 因為見BABA唔夠兩日到期 低十蚊仲有2.1 算多, 而且BABA應唔怕要接貨

BABA May22'20 200 Put -1 @2.1
BABA May22'20 190 Put -1 @0.55


21May BABA 收市價: 212.16

估錯方向都唔蝕的期權組合

Combo:
  JD May08'20 41.5 Put -1 @0.91
  JD May08'20 40 Put 2 @0.43

這個期權組合是: 1張SP + 2張LP

SP strike price貼近正股現價 (當時約42)

LP就再做低些

SP最好權金cover到

個組合係睇跌, 美股隊長本書都有教

開倉收權金= 0.91 - (2 x 0.43) = 0.05

到期時:
如果<38.5 (=40-spread), 開始賺
如果>41.5, 平手(或賺0.05)
如果38.5-41.5, 最多蝕1.5@40, 或接貸@41.5


結果到期日JD升過41.5(即係估錯方向), 但都冇輸錢, 因為這期權組合"罩門"是牛皮, 即38.5 - 41.5


結論: 這期權組合估錯方向都唔蝕,  但只適合睇大升或大跌



這期權組合的理論解釋: BACK SPREAD W/PUTS