本身有100股Tesla
做short call 是因為睇中Tesla volatility高而權金高
等到佢連升一星期後, 似乎要回氣時就做short call
星期四做星期五到期的SC, 距離到期日只一兩天, 權金更高
當時做了 In The Money (ITM) $1000 收$25
其實做 At The Money (ATM) $101X 可能更好
到星期五晚, stock price 仲係一千樓上, 都係先平倉安全些
因為真的不想被call走
一天時間賺 (25-13.55)x100 = USD$1145
總結: 星期五還在價內其實有機會被即時call走 (不用等到期)
所以如果不想被call走, 可以星期三開倉, 星期四平倉會好些
有些股票, 香港美國兩邊都可以做期權, 例如阿里巴巴
感覺上好似美股期權比港股期權收較多期權金 (前者接貨金額也較多)
所以今次想比較下兩邊short put期權金的回報率:
港股期權
9988 (期權 multiplier: 500)
股價: 104.4 @2022-3-3 港收市
睇睇 Short Put 105 (接近At The Money) 的權金報價(HKD):
SP 105 (MAR30) (27 days): $6.66 (回報: 6.34%)
SP 105 (APR28) (56 days): $9.04 (回報: 8.61%)
SP 105 (MAY30) (88 days): $11.22 (回報: 10.69%)
接貨需要資金: 105 x 500 = HKD $52,500
美股期權
BABA (期權 multiplier: 100)
股價: 102.05 @2022-3-3 美收市
睇睇 Short Put 100 (接近At The Money) 的權金報價(USD):
SP 100 (MAR25) (21 days): $5.2 (回報: 5.27%)
SP 100 (APR14) (41 days): $7.12 (回報: 7.12%)
SP 100 (MAY20) (77 days): $9.77 (回報: 9.77%)
接貨需要資金: 100 x 100 = USD $10,000 (約HKD $78,000)
結論: 其實好難比較, 收市價唔同, ATM行使價和時間值都唔同
以BABA為例, 看以上港美兩邊權金的回報率差不多
但美股SP接貨金額較大
另一比較是期權的到期日
很多美股期權是每星期結算 (有些更是隔日結算, 例如SPY)
而港股期權是每月結算
單是這一點, 我prefer做美股SP多過港股, 原因是:
結論: 以SP來說, prefer做美股多過港股
昨天(2021年9月20日)趁香港地產股全線下跌超過10%
選龍頭股新鴻基地產(0016)做期權short put
問題係, 到期日做幾長?
9月尾(即8日後)到期的權金: $2.26 (bid加ask除2)
10月尾到期的權金: $4.12
11月尾到期的權金: $6.57
12月尾到期的權金: $7.06
個pattern係: 越短期, 性價比越高
由10月到11月權金多了$2, 但11月到12月只多了$0.5
即是, 由11月到12月的期權金相對地增加了很少
最後, 昨天我做了新地11月尾到期, 行駛價$90的Short Put, 收$6.28
兩個幾月的回報(以接貨金額計)大約7%
結論: Short Put做越短期, 性價比越高 (即權金相對越高)
多過兩個月到期的權金相對地減少很多, 所以不做多過兩個月的SP
一位做生意的朋友問: 成功最重要是什麼要素?
我隨便答: 識人吧, 還有... 運氣
朋友說: 我覺得是膽識!
見過一些人精明能幹, 處事圓滑, 職場上本應可更上一層樓
但就是很多顧慮, 停留在comfort zone
聽過有人唔升職因怕得罪人, 一直唔買樓因唔想變負資產
年青時應更進取
膽識和時機同樣重要
工作如是, 投資如是
總結: 成功的人多是有遠大的目光和膽識
做了一張TSLA at the money ($580) short put, 明天到期
收期權金USD$1400
